Обзор экономики криптографических токенов и первичных монетных предложений (ICO)

Проекты, основанные на blockchain, приняли первоначальные предложения монет ICO как средство упрощения процесса привлечения капитала. Криптографические токены, предлагаемые в рамках этих ICO, направлены на выполнение множества функций на разных платформах. Некоторые из этих монет похожи на валюту, другие напоминают на ценные бумаги, а третьи предлагают совершенно новые функции. Технологическая стратегия каждого запуска дает маркер, который обладает уникальными характеристиками в использовании.

Недавно опубликовали документ, разработанный на основе экономических показателей лежащих в основе криптографических монет ICO. Авторы статьи подчеркнули важность учета конкретных аспектов финансовой экономики, денежной теории и теории игр, чтобы иметь возможность разработать успешный криптографический токен. Неспособность приспособиться к этим концепциям может привести к созданию нерентабельной монеты.

Они также исследовали, что же экономика может рассказать нам о том, как эффективно оценивать фактическое значение токенов, как компании должны проектировать свои ICO, и какими может быть влияние монет на любой из платформ.

ICO и криптографические токены:

Несмотря на то, что некоторые из стартапов, основанных на blockchain, являются просто поставщиками альтконов, большинство использует технологию blockchain для внедрения новых услуг на рынок или повышения эффективности существующих рынков. Многие из них включают в себя собственные криптографические жетоны, которые имеют множество ролей. Они также иногда служат в качестве внутренней учетной записи, которая отслеживает сервисы, включая проверку и блок-запись или промежуточные транзакции с криптовалютами между продавцами и покупателями на разных рынках, поддерживаемых платформами. С другой стороны, криптографические монеты иногда используются более творческими способами, включая пособничество в спам - профилактике на услуги, предоставление доказательств PoS или назначение владельцам прав доступа к монетам, для передачи отдельных потоков доходов на развитие платформы.

Помимо своих основных функций, использование криптографических жетонов стало очень эффективным способом для компаний, в качестве привлечения новых финансовых капиталов. Вместо того чтобы пройти дорогостоящий процесс создания первичного публичного размещения акций (IPO) или тратить время на убеждение венчурных специалистов в необходимости финансирования, компании основанные на blockchain приняли ICO.

Как правило, компания формирует документ, в котором излагается их бизнес-модель, цели и технические подходы. В «Белом документе» должны быть указаны данные о маркер функциях и детали процесса выдачи токенов. Количество выпущенных токенов должно быть ограничено и эти лимиты должны быть четко очерчены. Затем они продаются на аукционе, а деньги, собранные, используются для финансирования проектов. Только в 2016 году около 250 миллионов долларов США было привлечено через ICO. Это представляет собой значительную часть из 1,4 миллиардов долларов США, которые, согласно прогнозам, будут инвестированы в различные компании на базе blockchain в этом году.

Уроки, извлеченные из исследования

Документ подразделяется на две группы: уроки для стартапов и уроки для инвесторов:

Уроки для стартапов:

1. Денежные системы довольно трудны в работе и по природе своей нестабильны;

2. Рассмотреть вопрос о выделении части средств фонда в целях стабилизации цен на токены, особенно если он в основном является криптовалютой;

3. Избегайте удерживания монет ICO;

4. Избегайте обременения владельцев токенов работой. Работу следует оплачивать отдельно;

5. Если владельцы жетонов могут контролировать любые аспекты вашей платформы, обратите внимание, что они могут использовать эту власть в своих собственных интересах;

6. Компании не обязаны разглашать, какую либо информацию во время запуска ICO;

7. Как правило, уточнение ценностного предложения увеличивает их готовность покупать жетоны.

Уроки для инвесторов:

1. Опираясь на оценку стоимости маркера, чтобы оправдать инвестиции в ICO, не является полезной долгосрочной стратегией. Цены на токены криптовалюты зависят от прогноза будущих цен, и такие прогнозы почти всегда хрупки;

2. Если цены ваших купленных токенов растут, это не обязательно означает, что вы сделали хороший выбор, это просто означает, что вам повезло, так как примеров лопающихся пузырей на рынке много;

3. Монеты, разработанные на основе четко обозначенных потоков доходов, представляют собой более безопасные инвестиции;

4. Токены никогда не связаны с полным контролем голосования над запуском или компанией.

5. Убедитесь, что конкретные интересы других владельцев жетонов, имеющих право голоса аналогичны вашим.

6. Неполный, запутанный или несуществующий технический документ должен предупредить вас об отсутствии четкого видения учредителей и / или незрелости проекта.